只要你敢抄底,保证“富”的流油

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所属分类:谈古今悟炒币

2020年,我们不断见证历史!见证过美股数次熔断后,昨晚,我们见证了“负油价”。 

当地时间4月20日,国际油价创下一项新纪录,美国5月份轻质原油期货WTI价格暴跌创下历史新低,历史首次跌至负值

说实话,看到油价暴跌的消息我是没有什么感触的,因为所有的商品期货在极端行情下都是需要追缴穿仓保证金的,哪里有炒币安全,至少炒币合约都是亏完了拉倒。

这次的黑天鹅再次验证了一句谚语:新手死于追涨,老手死于抄底。

4月20日晚,5月份WTI原油期货合约跌至10美元,很多投资者都笃定的认为,油价到底了,不会再跌了。

完美设想是,60美元-30美元-15美元-100美元,这是多头抄底的预期。很多大V也一样,见识跟普通人没区别,流量和专业能力没有任何关系。

交易最重要的是,概率。金融市场上,必须珍惜跟自己截然不同的观点。

一个成熟的交易者,就是要寻找跟自己相反的观点,看看这种情况出现的概率,然后做出行动,而不是看到异见就喷。发现异见,提供不同观点,发现不同角度,是我们的核心理念。

但是,很多人没理解,重仓抄底原油,结果5月合约一路暴跌,接连跌穿从10美元到1美元九道整数位心理关口。

在距收盘不到半小时前跌为负值,日内跌幅超过100%,临收盘前一度跌至-43美元/桶,最终收报-37.63美元/桶。

负数油价意味着:卖家愿意为了让买家接货,不仅原油不要钱,还愿意倒贴。

现代金融市场发展至今,从未见过如此惨烈的数字,完全颠覆了想象,就像三维空间的人不理解四维空间一样。

这是发生在朋友圈的案例,触目惊心。

受原油期货价格暴跌影响,美股收盘三大股指均有下跌,其中道琼斯指数下跌2.44%,报收23650.44点。此外,标普500指数下跌1.79%,纳斯达克下跌1.31%。

航空股和能源股均大幅下跌。其中,能源板块领跌标普500指数,下挫超过3%。

极其过剩!海上全是原油 油库全是原油 !

为什么?

经济基本面?有一些原因,但是它肯定不至于让油价跌至负值。

实际上,还是规则问题。

大多数期货在即将到期的时候,交易商可以选择平掉本期合同,然后购入下一期期货,在行业内称为“展期”。

正常情况下即将换月的两种期货合约的价差不会过大。但是这一次,WTI 5月合约和6月合约的价差已经超过9美元,意味着期货合约从一个月滚动到下一个月,投资者若要保持相同的头寸,成本将增加45%,这十分罕见。

这还不是最重要的,最重要的是,存储空间告急。

如果不展期,那么就要按照合约价格买原油。如此低的价格,买原油也不是问题,问题是,买了原油之后,没地方存放!

先看海上储油船。

新浪报道,交易员预计,海上油轮所储存的石油刷新历史新高,达到1.6亿桶,超过2009年水平,而4月1日还只有0.8亿桶。

再看,美国贸易商原油库存。

美国能源信息署(EIA)周中公布的数据显示,截至4月10日当周,美国原油库存(不包括战略石油储备)较此前一周增加1924.8万桶,美国原油库存变化值连续12周录得增长,涨幅续刷纪录新高。

俄克拉荷马州库欣原油库存增加572.4万桶,前值增加641.7万桶;库欣原油库存变化值连续6周录得增长。

最后,再看一下,南非萨尔达尼亚湾。

在2015-2016年,南非拥有4500万桶的储油能力,伴随着油价的反弹原本被填满的油库再度被腾空,但南非却看准了未来的商机,决定扩建储油设施,为下一轮囤油潮做准备。

2017年,在萨尔达尼亚湾开始兴建新的半地下储油设施,总共12个地下油库总库容达到1320万桶(其中第一期880万桶),占地面积达到了24个足球场大小,深17米,建成后可以将南非的储油能力提高大约1/3,总储油能力大约相当于全球日需求的一半。

看上去好像不多,但在以折天消费的原油平衡表中,这就是一个很大的量了。新储油设施还带有调油附属设施,可以将拉美的重质原油和西非的轻质原油混调成远东炼厂更容易消化的品质。

2020年疫情导致的囤油潮,由于全球石油需求的突然崩塌,原油库存上升速度远超以往,南非凭借原有和新增的储油能力再度抓到了商机,全部填满了库存。

这也意味着,海上全是原油,油库全是原油,全世界没有地方存储原油了。

随着交割时间的临近,这种供需矛盾越发明显,5月合约对纯虚拟交易的交易商来说已经成了烫手山芋,5月的多头成了空头“砧板上的肉”。

于是,原油史上罕见的“负数油价”一幕出现了。

尽管受到5月合约价跌至负值影响,6月WTI合约价格也大跌了16%,但仍然在21美元上方。

6月WTI原油期货合约将历史重演?完全得看库存成本。

现在,每桶原油的储存成本,已经高达57.63美元(6月份合约20美元-5月份合约37.63美元)!

现在很多分析师还在分析产量和需求,这个时候,产量和需求完全不重要。

拜托有点儿常识好么,原油仍然是当下最重要的原材料,全球的经济的血液,即便当下用不完,用不到,以后也肯定用得到,白给谁都想要。

问题是,要了没地方放。

很多抄底原油的朋友,都绝望的提问:为啥资本主义国家不倾倒原油啊,他们都能倾倒牛奶?

试想一下,如果提前两天,能发生这种事情吗?肯定不会,就是要挑合约换月前几十分钟。

否则,像我们这种大量进口原油的国家出手,市场上有多少油吃多少油?

所以,6月份是否会出现这一幕,还得看交易商能否绕过规则,找到中国这个大接盘侠。

找到了中国,就相当于有了极大的操作空间。退可以做空油价,进可以抄底油价。

注意,有一个异常奇怪之处。

现在的状况是是输油管道和库存都是满载,但是很奇怪的一点是,EIA数据并没有显示当前库存原油达到最大储能。

注意,美国原油库存虽然一直在增长,但是EIA数据并没有显示当前库存原油达到最大储能。

这个非常关键!

因为,这意味着,油价如此暴跌,就是有人有意为之!

他们稍微释放一些储存空间,油价就不会崩塌,就不会造成恐慌,就不会跌至负值。

看看其他可能性。

早前油价暴跌,无论是沙特和俄罗斯联手操作,还是沙特王子向华尔街交投名状,实际造成的后果就是,美国页岩油企业很受伤,已经有不少企业破产。

美国页岩油成本30块,沙特和俄罗斯成本10多块。

对于美国而言,油价20美元、10美元、或者0美元,没有本质区别,都低于成本,页岩油企业都会破产。

但是对于沙特和俄罗斯而言,油价10美元和0美元,就本质区别,这关系到他们的原油企业会不会破产。

所以,这一次,也有可能是美国的一次代价惨痛的报复!杀敌一千,自损八百。

当然也有另外一种可能,有人猜这个匪夷所思的价格是这样产生的

但是还有最后一个问题,为什么会产生这个负数价格?然后我在知乎上找到了答案,原来是CME临时修改了游戏规则!!!

延伸阅读:盘点金融史上几个重大黑天鹅事件

黑天鹅事件令市场投资者望而生畏,这种无所征兆、无可避免,不可预测性的突发性事件常常令投资者血本无归。

那为啥把这种事件称之为“黑天鹅事件”。相传17世纪以前,欧洲人都以为天鹅是白色的,但是随着第一只黑色天鹅的出现,这种信念崩塌了,黑天鹅的出现寓意着重大稀有事件,不可预料又改变一切。后来欧洲人就把这类事件运用于金融市场中。

今天我们就一起盘点下金融史上几个重大的黑天鹅事件,他们的发生都具有重大而深远的影响。

纽约交易所的“黑色星期二”

我们学过历史都知道,1929年开始,美国开始出现了长达十多年的大萧条,其影响力波及全球。而1929年10月29日这一天的纽约股市也是波谲云诡,这一天成为了美国证券史上最黑暗的一天。

1929年10月29日早晨10点钟,纽约证券交易所刚刚开市,猛烈的抛单就铺天盖地席卷而来,人人都在不计价格地抛售,经纪人被团团围住,交易大厅一片混乱。道·琼斯指数一泻千里,至此,股价指数已从最高点386点跌至298点,跌幅达22%,《纽约时报》指数下跌41点。当天收市,股市创造了1641万股成交的历史最高纪录。一名交易员将这一天形容为纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”。

11月,道琼斯指数跌幅继续扩大,直至1930年1-3月才迎来一小波反弹,后又继续急转直下,最终,道琼斯指数最低跌至41点

在这场股灾中,数以千计的人跳楼自杀。欧文·费雪这位大经济学家几天之中损失了几百万美元,顷刻间倾家荡产,从此负债累累,直到1947年在穷困潦倒中去世。

1929年10月29日这一天是纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”。这就是史上最著名的“黑色星期二”。

1973年中东石油危机

之前的文章中我们学过布雷顿森林体系,知道布雷顿森林体系的设计存在不可避免的矛盾之处,也为以后的资本主义经济发展产生了很多负面影响,因此1971年美国尼克松政府解除了长达二十多年的“布雷顿森林体系”。

1973年,欧洲货币开始实行对美元的汇率浮动机制。

1973年10月,阿拉伯世界为打击以色列及其支持者而发动的石油战正式打响,震撼世界的第一次石油危机爆发。OPEC组织为打击以色列以及支持以色列对手国家而大幅提升石油价格,宣布石油禁运,暂停出口等政策,导致了原油价格在很短时间内从每桶不到3美元涨到超过13美元。这次石油危机触发了二战后最大规模的全球经济危机,并对此后的世界经济产生了一系列深远的影响。

受到能源危机困扰的美国政府不得不宣布全国处于“紧急状态”,并采取了一系列节省石油和电力的紧措施,其中包括:减少班机航次,限制车速,对取暖用油实行配给,星期天关闭全国加油站,禁止和限制户外灯光广告等,甚至连白宫顶上和联合国大厦周围的电灯也限时关闭。尼克松总统还下令降低总统专机飞行的正常速度,取消了他周末旅行的护航飞机。

自此,美国在世界国民生产总值中占的份额逐渐减少,由世界上最大的债权国变为最大的债务国,美元贬值,霸主地位开始动摇。在接下来的数年中,一直到1980年,黄金价格从35美元升至850美元。

1997年亚洲金融风暴

1997年7月2日,亚洲金融风暴席卷泰国。不久,这场风暴波及马来西亚、新加坡、日本和韩国、中国等地。泰国、印尼、韩国等国的货币大幅贬值,同时造成亚洲大部分主要股市的大幅下跌;冲击亚洲各国外贸企业,造成亚洲许多大型企业的倒闭,工人失业,社会经济萧条。打破了亚洲经济急速发展的景象。亚洲一些经济大国的经济开始萧条,一些国家的政局也开始混乱。泰国,印尼和韩国是受此金融风暴波及最严重的国家。新加坡,马来西亚,菲律宾和中国香港地区也被波及,中国大陆地区和中国台湾地区则几乎不受影响。

在这场亚洲金融危机爆发的同时,香港回归伊始,7月中旬至1998年8月,国际金融炒家三度狙击港元,在汇市、股市和期指市场同时采取行动。他们利用金融期货手段,用3个月或6个月的港元期货合约买入港元,然后迅速抛空,致使港币利率急升,恒生指数暴跌,从中获取暴利。

面对国际金融炒家的猖狂进攻,香港特区政府坚决予以反击。1998年8月,香港金融管理局动用外汇基金,在股票和期货市场投入庞大资金,准备与之一决雌雄。28日是香港股市8月份恒生期货指数的结算日,特区政府与炒家爆发了大决战。特区政府顶住了国际金融炒家空前的抛售压力,毅然全数买进,独立支撑托盘,最终挽救了股市,有力地捍卫了港元与美元挂钩的联系汇率制度,保障了香港经济安全与稳定。

香港金融保卫战是经济实力的较量。在保卫战爆发前夕,香港不仅自身拥有820亿美元的外汇储备,而且身后还有中央政府1280亿美元的外汇储备,两者相加超过日本的2080亿美元,居当年世界第一位 。截至1997年12月底,香港的外汇储备为928亿美元,全球第三,仅次于日本和中国内地。

2007年美国次贷危机

2007年的美国次贷危机是距离我们很近的一次全球性金融危机。次贷即“次级按揭贷款”。

它的爆发是因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴 。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。

美国“次贷危机”是从2006年(丙戌年)春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国 、欧盟和日本等世界主要金融市场。美国次贷危机也是美国鼓吹的“花明天的钱,圆今天的梦”的消费理念下的恶果,当货币政策一收紧,房产泡沫破裂之时,危机便如多米诺骨牌般不可遏制的四处蔓延。

美国次贷危机导致了全球老牌投资银行“雷曼兄弟”的破产,美林证券被美国银行接管。摩根斯坦利和高盛集团也由投资银行转变为商业银行,不得不以吸收存款来渡过难关

09年欧债危机

欧债危机即欧洲主权债务危机。

2009年10月20日,希腊政府宣布当年财政赤字占国内生产总值的比例将超过12%,远高于欧盟设定的3%上限。随后,全球三大评级公司相继下调希腊主权信用评级,欧洲主权债务危机率先在希腊爆发。

欧债危机不仅仅是欧洲内部的危机,更是蔓延到了世界各国。欧债危机已经对欧盟各国对外贸易产生了深远影响,从而通过贸易影响到贸易伙伴的经济增长。欧盟是世界重要贸易集团,是中、美的第一大合作贸易伙伴,欧债危机导致欧洲需求萎缩,促使贸易保护主义抬头,给贸易伙伴带来深远的负面影响。

13年光大“乌龙指”事件

2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%,指数最高报2198.85点,盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点,光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。

2013年8月16日14点23分左右,光大证券发布公告,承认套利系统出现问题,公司正在进行相关核查和处置工作。有传闻称光大证券方面,下单230亿,成交72亿,涉及150多只股票。

2013年8月16日16点27分左右,中国证监会通气会上表示,“上证综指瞬间上涨5.96%,主要原因是光大证券自营账户大额买入。

光大证券的此次乌龙指事件而导致的指数大幅上涨,暴露出我国资本市场监管方面存在缺失,公司内部控制薄弱,而此次事件也催生了很多股民呼吁股市“熔断”机制的退推出。

16年英国脱欧

2016年6月23日,英国就是否“脱欧”举行公民投票。52%的民众赞成、48%反对,“脱欧”选项过关,成为当年震动世界的一大“黑天鹅”事件。时任首相、保守党党魁戴维·卡梅伦支持英国留在欧盟,但主张交由公投决定,因而黯然辞职。

英国脱欧事件导致全球金融市场反应迅速且剧烈,英镑兑美元汇率闪电崩盘,跌幅超过1000个基点,触及1985年以来的最低水平,英国首相卡梅伦辞职。