一个币圈老韭菜的至深感悟

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所属分类:炒币心法

币市里,再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶,再惨烈的跌势也难一条直线落到底,中间必定要经过盘整。盘整了才能开展新一波的涨或跌。这个盘整,术语上称之为技术性调整。

技术性调整是由四种力量造成的:一是部分有浮动利润的交易者作获利平仓,技术性买盘或卖盘使大市受到反方向的压力;二是部分有浮动损失的交易者采取平均价战术,加死码,使走势出现曲折;三是有人觉得“这一波已经差不多”,实行短促突击,亦对价位有所冲击;四是主力为清洗获利盘的刻意打压或者为了清仓底货吸引韭菜的最后拉盘。

技术性调整的出现亦是有信号可寻的。例如在上升势中,连续三日拉出红线,但一根比一根短,涨幅逐日递减;或者连涨多日之后,来一个高开低收,拉出一根有上影线的黑线,这些都是表明升势将要调整的信号。反过来,在下降势中,连续三日拉出黑线,但一根比一根短,跌幅逐日递减;或者连跌多日之后,来一个低开高收,拉出一根有下影线的红线,这些都是显示跌势将要反弹的预兆。趁着升势出现调整时做空头,或抓住跌势出现反弹时做多头,合乎顺市而行的原则。甚至前一阶段已捉住了升势或跌势的机会,又趁调整之局反卖或反买,那就可真达到“既摘西瓜,又捡芝麻”的最理想境界了。

无论是涨势过程中还是跌势过程中的技术性调整,都不意味大方向的改变,出现调整时大市的基本因素没有变,市场人气在战略上没有变,图表趋势在整体上没有变,因此调整是暂时的。拳头往后一缩,是为了更有力地向前打出去。这是我们利用技术性调整做短线操作时应该清醒记得的。

一般情况下,市场较多时间是震荡的,而较少时间是趋势性的,但是少数的趋势行情的获利,能够弥补震荡行情的亏损,这是一个迷惑人的地方。

因为人类发展史上有一种善于去总结和寻找规律的特性深植于人性中,人类的这种优秀总结能力造就了人类现在的辉煌,这也是我们有别于其他动物的一个最重要原因。但是这种总结和寻找规律的人性优点,在交易世界中却是致命的。如果仅用肉眼观察,很多人会发现市场绝大部分情况是震荡行情,并且高抛低吸的操作方式要比趋势追踪的操作方式更加让人心理接受,也符合现实世界中的规律,毕竟一笔生意要盈利,需要你能够反复低买高卖,而不是反复的高买低卖,所以新手交易者不自觉的就采用了这种方式进行交易。而震荡行情恰好又是市场中较多出现的行情,大家最初用这种方式进行交易,一般都会尝到一些甜头,这种错误的反馈经验,让人们觉得似乎自己找到了交易的圣杯。

但是,市场不会永远是震荡的,正如市场不会永远是趋势的一样,趋势行情到来的时候,之前高抛低吸的方法就无效了。如果你在高处卖空后,市场还会一直上涨,并且没有出现之前让你在低位回补的机会,你就会被套住。

这时候又会出现两种情况,绝大部分情况下,行情最终还是会跌下来让你保本甚至是获利,另外一种情况就是行情再也不会回到你建仓的位置,而是一直上涨,这种行情只要出现一次,你就会被深套,或者爆仓。假如你真的运气很好,市场多次给了你保本和赚钱的机会,但这种幸运并不能让你避免失败,因为这种经历不会让你吸取教训,反而能够让你再次获得一次错误的经验强化,因为在你的意识里面不自觉的会认为,只要运气好,就算不设计止损,还是能够赚钱的,这种思维和侥幸心理让你反复按照这种方式进行操作,但是市场总会有一次价格变动会让你无法平仓,虽然这种时候不常见,但只要一次,你就会被市场淘汰。

从另外一个角度解释,金融市场行情呈现出典型的厚尾性,厚尾性的典型特征就是在大部分情况下,行情类似于正态分布,但是在极少数情况下,会发生连续上涨或下跌行情,即趋势。这种市场结构给交易者一种错觉,很多人从表象或潜意识里面都认为市场行情是随机分布的,从一种直观的感受和人性的驱使下诱导人们去低买高卖——即抄顶摸底。

抄底摸顶的交易模式,顺应人性,且从表面上看也符合市场的“规律”,并且有很高的成功率,与趋势跟踪交易相反,这种抄底摸顶的交易方法成功率可以达到80%甚至90%以上,但最终却难逃失败的命运。原因很简单,因为较高的成功率是靠牺盈亏比来获得的,抄底摸顶的新手们会在盈利2%就获利了结,却在亏损2%的情况下不愿意斩断亏损,放任亏损的扩大,让一笔亏损金额扩大到比5笔甚至10笔盈利的金额还要大,有的人甚至会一直拿到被强行平仓为止。

最本质的原因是因为很多交易者犯了一个巨大的错误,那就是他们太关注每一笔交易的胜率,其实正确的交易方法——趋势追踪法更加注重的是盈亏比,而不是胜率。

另外,交易记录是一个非常重要的东西,不知道很多交易者是否关注过自己的交易清单,也许是因为太注重单笔交易的结果,很多交易者更多的喜欢去分析行情,而较少的去分析自己的交易记录。因为分析交易记录的需求不大的缘故,市面上也少有软件可以统计交易记录并加以分析,如果把近一年的交割单打印出来,我敢肯定低于1:1盈亏比的人占绝大多数。

如果要深入的了解自己的交易行为,我的建议是你从今天开始自己统计自己的交易记录,从你的交易记录中去寻找线索,看看导致你还在亏损的原因,是因为胜率太低,还是盈亏比太低。

如果你是一个趋势交易者,那么你就应该重点去审视你的盈亏比是否在1:1以上;如果你是一个反趋势(震荡)交易者,那么你才应该重点去审视你的胜率。但是,不管你是哪种类型的交易者,你需要明白的一个最核心的问题是,胜率与盈亏比的乘积,一定要大于1,否则,你无法用任何资金管理或者盘感等玄学来获利。所以并不是说,很多新手交易者喜欢去抄底摸顶,震荡策略就是一个无法获利的策略,如果某个震荡策略能够满足胜率与盈亏比的乘积大于1这个条件,这个策略同样是可以获利的。

那么,到底该用趋势跟踪策略,还是该用震荡策略?这个问题没有一个标准答案,但我个人认为目前国内的金融市场中还是应该以趋势跟踪策略为主,并且一个量化投资者在策略开发的时候也应该从趋势追踪策略入手,因为任何一种均值回归策略都不足以作为一种单独策略来运行,它最多能够以一种修饰资金曲线的辅助策略来配合趋势跟踪策略来运行,但并不是说震荡策略就是完全无意义的策略。

和趋势跟踪策略相反,震荡策略通常是以较高的胜率来得到优势,牺牲的是盈亏比,这种分布情况导致了震荡策略作为一个单一策略对抗风险的能力就远不及趋势跟踪策略,因为震荡策略不能用较大的盈利来弥补亏损,很多震荡策略的盈亏比是低于1:1的。我在测试了较多的震荡策略发现了两个现象,一是可以盈利的震荡策略本来就很少;二是震荡策略的风险比趋势追踪策略更加难以控制。

但高频策略除外,某些高频策略是根据这种理念来的:因为趋势交易者会在某个敏感位置追涨买入,假设10.00元是一个关键价位,某些策略会在9.90的价格扫单买入,促使价格变动到10.00附近,然后反手将价格以10.00的价格卖给趋势追踪者们获利,这种高频策略的逻辑是,只要趋势跟踪策略一直有效,则这种策略会更加稳赚不赔。

只有在市场展现强烈的趋势特性,或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势,才能进场。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势,而且顺着这个主控全局的趋势交易,否则就不要进场。

交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势,顺着趋势的方向进行交易。顺势而为的仓位会给你带来可观的利润,所以千万不要提前下车。整个趋势行走过程中,会有很多起伏,如果你能够在行情反向时控制好损失,并坚持这么做,一年下来你的利润将会非常可观。

假如你正要顺势交易,建仓点有3个:

第一个是趋势的新突破点

第二个是横向盘整显著走向某个方向的突破点

第三个是上涨主趋势的回调点或下跌主趋势的反弹点

也就是说,在上涨主趋势中,回调遇到支撑时买入,或者回调到距离最近高点45%——55%(或者开始回调的第3天——第5天时)买入。在下跌主趋势中,反弹遇到压力时卖出,或者反弹到距离最近低点的45%——55%(或者开始反弹的第3天——第5天)卖出。除此,要是你判断趋势错误,或者决定置眼前的趋势于不顾,稍后又硬要在上涨主趋势中卖出,在下跌主趋势中买入,你很可能会发生巨大的亏损。

顺势而为的仓位,可以给你带来很大的利润,所以千万不要提前下车。在这个过程中,你要拒绝很多诱惑,不要一见到小波动,就想做短线,不要逆势交易。除非你很会做短线,而且设置了止损点,否则不要轻易做短线。

只要所建仓位和趋势一致,而且市场已经证明你是顺势交易,你可以在前面所讲的技术性回调(反弹)处加仓(金字塔式)。

保持仓位不动,直到你用客观的分析之后发现,趋势已经反转,或者就要反转。这时就要平仓,而且行动要快!你可以根据电脑趋势跟踪系统所发出的趋势反转信号,一路设置止损点;或者依据回调(反弹)45%到55%进场时,情况不对,赶紧平仓。如果随后的市场趋势告诉你,行进中的主趋势依然不变,平仓行动过早时,你要重新上车。在认真和客观的前提下,同样当技术性回调(反弹)时,再次建立顺势而为的仓位。

同时拥有两者,也就是既有技术交易系统,又有优秀的交易策略和战术,你就可以进入赢家的行列。而且你可以长期赚钱。

很多交易者都觉得,只要有良好的技术交易系统,或良好的看图方法,就能打败市场。事实上,良好的技术交易系统,甚至精确的趋势预测,只是成功的一半而已。光是准确地找出市场的趋势,或某一趋势的价格目标,还是不够的,更何况要做到这种程度已经十分困难。为了让赚钱的仓位赚的更多,亏钱的仓位亏的更少,你必须采用一套有效的策略。

我们常常说的“敬畏市场”其实并不是简单指向市场本身,本质上还是对于人性的敬畏。市场先生本来就是反复无常的,但在市场背后困扰我们最多的还是人性中的弱点。有一位大师曾经说过,不要轻易去逆人性。人性是我们与生俱来的弱点,让人类变得不完美,但更完整。最终,能够克服人性的只有哲学和信仰的思维。这也是为什么在投资中,数学之上是哲学,哲学之上是神学。

投资中最不需要的是聪明

聪明人无法在投机市场获胜

资本市场是一个由几百万,上千万最聪明人组成的。要打败市场,聪明是最不需要的要素,做一个好的投资人,聪明也是最不重要的因素。市场是所有人组成的智慧,而聪明只是依靠个体。在任何时间,个体都无法战胜一个整体的组织。那些自认聪明的投资者,最终在历史的长河中逐渐被市场消灭。

第一种聪明的投资者,把别人当做韭菜来收割,想赚市场博弈的钱。市场博弈中最核心的部分来自于你把币看做简单的筹码,然后你觉得有人会把你的筹码在高位接走,在这个“击鼓传花”的游戏中,你永远接的不是最后一棒。然而作为一个群体,这是永远不可能实现的。永远有人接最后一棒,而如果你是不断的在市场中博弈,就必然会成为接那个最后一棒的人。

第二种聪明的投资者,认为自己能预测未来。然而,如果真的有人能够预测未来,古罗马帝国,大明王朝,奥斯曼土耳其帝国,蒙古帝国等就都不会灭亡了。看了大量的历史书后,给我最深刻的感悟是,未来是无法预测的。人们总是认为自己能够预测币价的未来,区块链的未来。。。。而事实上,几次正确的判断可能有天时地利人和的因素。一个人要持续对未来做出正确预测的概率是零。

第三种聪明的投资者,认为自己是对的,市场是错的。这就是我们经常看到的逆向投资者。历史上看,其实大部分逆向都被市场消灭了。在大部分时候,其实市场是很有效的,能够比较客观正确的反应一个公司的价值。而前面我也提到过,全世界看到某个事物的维度,一定比单一个人看的维度更多。大部分逆势做空,逆势抄底的人最后都死了。也有老虎基金罗伯逊这种,虽然看对了纳斯达克泡沫的方向,却在市场见顶前扛不住被迫清盘。

如何长期保持谦逊和进取?

无论投资,还是人生,我们最害怕的是自满。在一点点小小成就前,感到骄傲,自大,过度自信都将给未来带来毁灭性打击。看《对冲基金风云录2》中,当投资者开始想着如何享受生活的时候,往往就离开崩盘越来越远。但这又是极度反人性的。我们人性中本身,对于成功的追求就不仅仅是需要满足物质上的丰富,更是希望通过成功获得他人的认可。所以,获得外界的赞美,本身也是许多人进取的驱动力。而这种自满,往往会快速毁灭一个人。历史上看,那么多优秀的投资大师,都最终消亡在星空,仅仅成为了一刻曾经闪耀过的恒星。无论是在投资界,还是实业,或者是历史上曾经伟大的人物,许多最终被自己的自满和骄傲带入到了万丈深渊。

长期保持谦逊很难很难。很多时候我们可以做到表面上的谦逊,但内心却无法将自己放下。毕竟成功的线性思维和路径依赖会让我们过多关注自己的能力,忽视了时代给予的机遇。我个人觉得只有多看书,多学习历史,明白每一个人的渺小,才能真正做到谦逊。在市场中保持内心的谦卑。

而又如何保持进取呢?许多人在获得初步成功后,也不再会像当初那样进取,不会有当初那样的饥饿感。然而投资本身,短期依靠运气和技能,长期只有技能产生影响。如果一个人不再进取,那么之后的投资业绩必然会均值回归。保持进取的最好方式,是勿忘初心。时刻记住在一开始是为什么做投资,将这个看做真正热爱的事业,而不是赚钱工具。那些伟大的投资人,在其职业生涯时刻保持着初心的铭记。

水是生命之源,老子说“上善若水,水利万物而不争”,实乃道出了其本质。在市场摸爬滚打多年,深切感受到对交易来说,重要的不是交易方法和技艺,而是理念、信念、耐心、果敢、自律等意志力的比拼。

水能载舟,亦能覆舟。市场是以小博大的风险市场,资金和利润放大的同时风险也在放大的魅力所在,同时也是风险和陷阱所在。人性的弱点在这个市场中会暴露无遗,甚至会被放大成致命的错误。水能载舟,亦能覆舟,市场带给我们利润的同时,稍有不慎它也会给我们带来灾难。因此,遵守交易规则,控制好交易节奏和仓位就显得至关重要。贪婪永远是人性的弱点,如果我们控制不住自己的交易欲望、资金和风险,就如同水平只相当于骑单车,却冒险去开汽车。

静若止水,动若脱兔,是交易的最高境界。市场永远不缺机会,缺少的是如何盈利的技巧,没有机会的时候我们要静静等待。要有足够的耐心等待交易机会,一旦出现进场信号,必须毫不犹豫地出击。正确的出场与正确的进场同样重要,成功的交易=正确的进场+正确的出场+正确的止损。正确的进出场就是严格执行交易系统的进出场信号,正确的止损就是系统胜率以外的合理止损。生活中的许多事物对我们的交易都有启迪,比如观看《动物世界》鳄鱼的捕食过程,从鳄鱼身上就学到许多交易技巧,电视画面中我们几乎看不到鳄鱼主动寻找猎物,它通常都是在猎物经常出没的地方静静地耐心等待机会,一旦时机合适就闪电出击,一口咬住猎物坚决不放。

大禹治水,因势利导。同样是治水,但禹和父亲鲧却采取了不同的方法:一个是围和堵,一个是疏和导,其效果自然大相径庭。用在市场上,鲧的做法可以理解为某某庄家自恃资金了得,可以左右市场,可以吃掉多头或空头,可以围歼别人,但结果却如鲧治水一样。而我们稍有经验的交易者大多喜欢预测行情,体现在交易上就是不断地抄底摸顶,结果可想而知。我们要学习禹,应该顺应水流的方向疏浚并使之导向自己的田里滋润禾苗,用在交易中就是说,做交易要顺势而为,顺势即使错了止损也较容易,如果逆势,则很容易把自己陷入非常不利的境地。

兵无常势,水无常形。《孙子兵法·虚实篇》中曾说:“水因地而制流,兵因敌而制胜。兵无常势,水无常形,能因敌变化而取胜者,谓之神。”市场永远是正确的,也是变化的,但人性中总有贪婪与恐惧的心理在纠结,我们刚入市交易,可能会由于恐惧心理而谨小慎微,然而一些投资者在小单量操作一次次盈利后就会沾沾自喜,贪婪心理开始膨胀,风险意识开始淡薄,最终酿成大错。虽然说历史会重演,但不可能是简单重复,形似与神似的区别就在于是否顺大势。逆大势的突破大多是假突破的毛刺和噪音,这就需要我们透过现象看本质。

细水长流,跬步千里。荀子在《劝学篇》中曾说:“不积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江海。”用在市场主要是讲交易目标怎么达成。在市场中赚钱并不难,难的是怎样守住自己赚的钱。交易不是抢钱行为,要追求稳健的收益。我们可以借鉴巴菲特的投资原理,这其实很简单,就是利用时间的复利价值,耐心持有,稳定复利。巴菲特在很年轻的时候就明白了这一点,然后用他一生的时间去证明,其伟大之处就在于忠实地实践着这一原则。

你是否走在正确的道路上?

市场是考验人性的最佳场所,成功是对人性光辉的奖励,失败是对人性弱点的惩罚,和其他领域的成功者一样,成功者也是经过刻苦磨练之后才化蝶蜕变的。同理,在市场要成功,就要长期坚持正确的理念做正确的事,思想境界达到一定高度的时候再做盈利的概率就会更大。

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