炒币入门:你真的理解价格吗?

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价格是一项伟大的发明,它让所有不同的事物有了可以交换的量度。

01 生活中的价格

记得在我们小的时候就从父母那里听到买东西要货比三家。为什么要货比三家呢?因为这样我们才能获得一个合理价格,买到我们心仪的物品。那么这三个商家的价格又是从哪里来的呢?

货比三家

这个价格的底线来源于成本,因为如果一个物品的价格低于其成本,那么这个物品很快就会从市场上消失。价格的上线的则来源于需求,只要有需求,价格上不封顶。

02 价格的波动

生活中的大部分物品的价格都是比较稳定的,而在投资市场上就不一定了。比如很多在以太坊平台上进行首次发行的加密货币,其价格甚至会归零,这不仅仅是因为发币的成本极低,还有一个因素就是已经无人愿意买入它了。

在传统的股票市场里,股票的价格也总是起起伏伏。这些股票价格经过部分卓越 投资者的分析发现,虽然他们总是涨涨跌跌,却总是围绕一个类似于中位数的数字波动,这个数字被价值投资命名为价值。

关于价值和价格的关系,有一个非常著名的类比写的非常好。它们就好像主人和狗的关系。当主人和狗在公园散步的时候,小狗会围绕着主人欢快的奔跑,一会儿跑到主人前面,一会儿跑到主人后面,但总是围绕在主人的周围。

遛狗理论

股票的价格底线当然也要从成本说起的。在股市里,股票所代表的企业净资产,就是所谓的成本。如果一个优质企业的股票价格非常的低廉,甚至其市值低于其净资产。当你大量买入这家的股票时,甚至有足够的钱买下所有的股票,最后你用80亿的价格买了一个100亿净资产的公司。价格低于成本,这样的买卖是不是很划算?这样事情在A股就发生很多次,2015年宝能收购万科,就是看上了万科的低估值。

03 价格的本质

虽然价格围绕着价值上下波动,但价格的波动却不是由价值造成的。很多人认为价格之所以会上上下下地浮动是受到交易者们情绪的影响,可这个答案并没有涉及到价格变动的本质。

在这个世界上,价格只受两个因素影响

供给

需求

供给和需求是影响价格的最主要因素

当供给大于需求,价格就会下跌。当供给小于需求,价格就会上涨。记得iPhone刚出来的时候,一机难求,需要从黄牛那里加价才能买到。这个价格远高于官方价格,多出来的这个费用就是供给小于需求所造成的。

既然价格之所以起起伏伏,上下不停波动,是受到了供需的影响,那么在加密货币市场里到底是谁在供给?谁在需求呢?

每一个上了交易所的加密货币的背后,都有无数双眼睛盯着。这些眼睛进行项目分析、观察各种技术指标、打听各处传来传去的消息后做同一件事:预期。

有些人经过一番分析,认为某加密货币以后要涨,那么他们就会想买该加密货币,成为了该加密货币的需求方,这些人我们叫他该加密货币的多头。而另外一些人,他们预期某加密货币要下跌,为了不亏损而卖出该加密货币,这些人是该加密货币的供给方,我们叫他该加密货币的空头。

04 多空之争

在加密货币市场中,当多头人数较多,而空头人数较少,市场上加密货币的需求就会增多,供给就会减少。这个时候买到加密货币很难,因为必须要出比别人高的价格才能买到。这样的市场会让加密货币的价格直线上涨,有时候这种上涨让加密货币的价格大幅度超越其本身的价值。这个时候,经济学家会说这个市场过热,很多人不理性。

多空的博弈

这种不理性体现在哪儿呢?对加密货币预期的差异导致供需不平衡,造成了价格大幅度上涨。这种不断上涨的赚钱效应,会吸引投机者的眼光,还会吸引一些固定思维较强的人。不断的上涨会让人误以为现在涨以后也还会涨,那些喊跌的人在被不断的上涨打脸以后,也渐渐闭上了嘴巴。这个时候市场上只有上涨这一种声音,大家都会觉得永远会涨,赶紧买买买。

但事实真的是这样吗?市场上的人终归是有限的,当看多者将手上的现金都换成了加密货币,整个市场上的看多力量也就消失殆尽了。这个时候,加密货币的价格还能怎么涨呢?谁能买呢?加密货币不断上涨的赚钱效应刺激着人们的神经,会吸引场外的人的进场。他们的入场会继续推动加密货币价格的上涨,但这个时候,上涨的速度其实已经缓慢了下来。看空者们已经将手里的加密货币换成了现金,他们手里有很多现金,他们才是市场上现在最有力量的人。

看了《智取威虎山》的朋友们都知道,座山雕说他自己最恨的就是内奸。可是他自己当年就是靠当内奸致富的,最后也是被杨子荣假装内奸给搞垮了。同样的,市场上能让加密货币真正下跌的,并不再是那些看空者了,因为他们手里都是现金,没有可卖的加密货币了。真正能让加密货币下跌的力量,已经隐藏到看多者的队伍里。一些看多者手里握着大量的加密货币,随时准备获利。这些看多者队伍里的内奸,才是加密货币价格开始一泻千里的重要推手。

05 熊市的机会

同样的,当市场上全是看空者,他们迫切卖掉手上的加密货币换取现金。如果空头想要将这些加密货币全部卖出去,唯一的办法就是不断的降低的价格。这个时候加密货币的价格就会跌跌不休,这时候持有加密货币的大部分人都会出现账面上的亏损。

大熊的力量

心理学家研究发现,相比于盈利对人情绪的影响,亏损对情绪的影响更大。一般来说,两者的关系大致是2.5倍,也就是说如果你丢了100元钱,那么得到250元钱才能让你心理平衡。亏损的痛苦导致很多人开始抛售自己的加密货币,下跌的趋势一旦打开,人们就不考虑所谓的价值了。这时候所有人就只有一个念头,赶紧跑!崩盘就这样诞生了。

但在价值投资者的眼里,这就是千载难逢的机会。在坚定的价值投资者那里,他们知道价格只会暂时低于价值,最终还是会回归到价值,现在的情况叫做低估,是买入等涨的最好机会。

06 多空之外的力量

前面讲过市场中价格的浮动受到多头与空头预期变化的影响,但归根结底还是资金量与优质币种之间的供需关系所决定的。如果社会上有资金大量涌入加密货币市场,肯定会推动加密货币投资市场整体市值的提高,呈现出来的状态就是价格的上升。

足球比赛中的上帝之手

投资市场上涌进来的新钱,就是多空之外的力量。每当牛市来临时,很多股市的高手喜欢观测的一个指标就是开户量,开户的人多了一般代表市场上的增量资金就多了,这些增量的新钱可是市场重要的增长力量。在加密货币投资市场中,观测地址数量或交易所用户量的数据指标也能够起到与股市中观测开户量相似的作用。

07 结尾

理解了价格与价值的关系,懂得了价格波动的原理,能够帮助我们更理性更好的进行投资。如果你想作一名价值投资者,那你需要深度研究价值的内涵,学会评估投资标的的价值,修炼出识别价值的火眼金睛。

火眼金睛

如果你想作为一个投机者,那么就要学会体会和分辨市场中多方与空方的博弈力量,能够及时发现多空转变相应的信号,这些虽然有很多技术指标可供参考,但更多考验的是天赋和反人性的思考。

最后,祝你在币圈投资愉快!

 

这是一篇转载的文章,感谢原作者@链客道LinkerDAO   的辛苦码字

weinxin
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